Wohlstand gestalten: Die Zukunft der Vermögensverwaltung auf den Philippinen

Als schnell wachsendes Schwellenland mit einer großen Zahl von Bürgern, die keine oder zu wenige Banken haben, bieten die Philippinen ein vielversprechendes Umfeld für Fintech- und digitale Banklösungen, um die finanzielle Eingliederungslücke zu schließen. Das Wirtschaftswachstum führt zu einem wachsenden Wohlstand der Bürgerinnen und Bürger, was eine Nachfrage nach einem breiteren Zugang zu Finanzdienstleistungen, einschließlich Vermögensberatung und -lösungen, schafft.

Dieser Beitrag befasst sich mit dem aktuellen Stand des Vermögensverwaltungssektors auf den Philippinen, untersucht die wichtigsten Akteure, erforscht Trends mit besonderem Augenmerk auf die aufstrebende wohlhabende Schicht und gibt einen Ausblick auf die zukünftige Entwicklung der dynamischen Vermögensindustrie des Landes. Außerdem werfen wir einen genaueren Blick auf die technologischen Aspekte und betonen die Rolle von WealthTech bei der Gestaltung der Zukunft der Vermögensverwaltung.

Demografische und gesellschaftliche Herausforderungen auf den Philippinen

Die demografische Entwicklung auf den Philippinen spielt eine wichtige Rolle bei der Gestaltung des Vermögensverwaltungsmarktes. Hier sind einige wichtige demografische Fakten und Zahlen:

1. Die Philippinen sind eines der bevölkerungsreichsten Länder Südostasiens mit über 115 Millionen Einwohnern im Jahr 2022.¹
2. Das Land hat eine junge Bevölkerung mit einem Durchschnittsalter von 25,7 Jahren, die eine wachsende Erwerbsbevölkerung und einen großen potenziellen Kundenstamm für Vermögensverwaltungsdienstleistungen darstellt.¹
3. Die Verstädterung nimmt zu, und ein großer Teil der Bevölkerung wohnt bereits in städtischen Gebieten wie Metro Manila. Die Verstädterung geht oft mit einem steigenden Einkommensniveau und dem damit verbundenen Bedarf an Finanzdienstleistungen einher.
4. Auf den Philippinen besteht eine Einkommensungleichheit, da ein großer Teil der Bevölkerung zu den unteren Einkommensschichten gehört.
5. Trotz des Wirtschaftswachstums ist ein erheblicher Teil der Bevölkerung nach wie vor nicht oder nur unzureichend mit Bankdienstleistungen versorgt, die von Fintechs, Neobanken und traditionellen Banken angeboten werden.
6. Die Philippinen sind ein wichtiger Empfänger von Überweisungen philippinischer Arbeitnehmer/innen aus Übersee (OFWs). Die Überweisungen spielen eine entscheidende Rolle für die Wirtschaft und die finanziellen Entscheidungen des Landes.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Millennials (26-41 Jahre) und die Gen Z (18-25 Jahre) zusammen mehr als 56% der Bevölkerung ausmachen, d.h. mehr als 46 Millionen Filipinos.² Dies ist ein großes, wohlhabendes Massensegment, das eine stetig steigende Nachfrage nach Vermögensdienstleistungen erzeugen wird. Die demografischen Faktoren unterstreichen, wie wichtig es ist, vielfältige und leicht zugängliche Vermögensverwaltungslösungen anzubieten, die den unterschiedlichen finanziellen Bedürfnissen der Bevölkerung gerecht werden.

Die aktuelle Vermögenslandschaft auf den Philippinen

Die Vermögensbildung auf den Philippinen ist immer noch gering, wächst aber im Vergleich zu vielen anderen Märkten schneller.³ Im Jahr 2023 werden die prognostizierten Assets under Management (AuM) im Vermögensverwaltungssektor voraussichtlich 121 Mrd. US$ erreichen.⁴ Die prognostizierte jährliche Wachstumsrate (CAGR 2023-2027) von fast 4% lässt auf ein geschätztes Marktvolumen von 141 Mrd. US$ bis 2027 schließen. Der Vermögensverwaltungsmarkt auf den Philippinen zeichnet sich durch einen vielfältigen Kundenstamm aus. In der Vergangenheit hat dieser Sektor vor allem vermögende Privatpersonen und sehr vermögende Kunden bedient. In den letzten Jahren ist jedoch eine Verlagerung hin zu wohlhabenden Massenkunden zu beobachten, die durch eine wachsende Mittelschicht mit steigendem verfügbarem Einkommen angetrieben wird.

Die zunehmende Verbreitung von Fintechs in ganz Asien zeigt, dass vermögende Anleger immer offener für digitale Finanzlösungen sind.⁵ Vor allem in Asien ist ein deutliches Wachstum bei der Verbreitung von Fintechs zu beobachten, was die veränderten Präferenzen und Bedürfnisse der Anleger widerspiegelt.

Wichtige etablierte Akteure in der Vermögensverwaltung

Im Allgemeinen und aus globaler Sicht hinkt der philippinische Vermögenssektor hinter Finanzzentren wie Singapur oder Hongkong hinterher. Die Wohlhabenden des Landes werden sowohl von lokalen als auch von internationalen Akteuren bedient, die offshore tätig sind. Zu den bekannten lokalen Anbietern gehören Finanzinstitute wie Metrobank, Union Bank, RCBC, Security Bank, BPI Asset Management & Trust Corporation und BDO Private Bank. Diese Institute haben eine starke Präsenz und eine lange Tradition in der Betreuung vermögender Kunden im Land.

Der Aufstieg der neuen Akteure und Plattformen

In letzter Zeit sind auf den Philippinen neue Akteure und digitale Plattformen aufgetaucht. Geldbörsen und Super-Apps (wie das chinesische WeChat), die eine breite Palette von Finanzdienstleistungen anbieten, haben an Popularität gewonnen. Diese Plattformen nutzen die Technologie, um einem breiten Publikum bequeme und zugängliche Finanzdienstleistungen anzubieten. Beispiele dafür sind die elektronischen Geldbörsen GCash und Maya (die auch eine Bank ist), sowie Neobanken wie GoTyme, Tonik und die digitalen Bankplattformen traditioneller Banken wie Uno Digital Bank und UBx. Mit der Einführung des philippinischen Identifikationssystems (PhilSys⁵) ist das Onboarding von Neukunden noch einfacher geworden.

Die neuen digitalen Bankdienstleistungen beruhen auf modularen Architekturen, cloudbasierten Lösungen und APIs für eine nahtlose Integration. Die Modularität, die häufig auf Microservices aufbaut, ermöglicht Anpassungsfähigkeit und Skalierbarkeit und entspricht damit den modernen Standards für Fintechs und digitale Bankplattformen.

In den Schwellenländern ist die Verbreitung des digitalen Bankwesens im Durchschnitt um 52 % gestiegen, wobei zwischen 30 und 50 % derjenigen, die bisher noch kein digitales Bankwesen nutzen, dies wahrscheinlich tun werden.⁶ Die Verbraucher/innen sind jetzt mehr als bereit, zu Neobanken oder digitalen Banken zu wechseln. Mit einer vergleichsweise geringen Bankendurchdringung wird den Philippinen die weltweit schnellste Wachstumsrate bei der Einführung von Neobanken vorausgesagt.⁷

Die WealthTech-Landschaft

WealthTech-Lösungen befinden sich auf den Philippinen noch in der Anfangsphase. Während es eine Vielzahl von Fintech-Apps, Super-Apps und Neobanken in Bereichen wie Zahlungsverkehr, Überweisungen, E-Wallets, Kreditvergabe, Sparen und Handel gibt, ist das Angebot an digitalen Vermögensverwaltungslösungen relativ begrenzt. In der aktuellen Philippinen Fintech Map 20238 sind nur 10 Fintech-Startups in der Kategorie WealthTech aufgeführt. Sie sind meist produkt- und nicht kundenorientiert, d.h. die digitalen Plattformen und Apps sind in erster Linie Vertriebskanäle für Online-Handel und Anlageprodukte. Bei den bestehenden WealthTech-Apps steht der langfristige und nachhaltige Vermögensaufbau der Anleger/innen entsprechend ihrer persönlichen Situation nicht im Vordergrund.

Mittelfristig ist mit einem weiteren Wachstum digitaler Vermögenslösungen zu rechnen, ebenso wie mit der Expansion von Super-Apps und Neobanken. Der Markt könnte auch eine stärkere Verbreitung von Open Banking-, Open Wealth- und Open Finance-Standards erleben.⁹ Dieser Trend zur Standardisierung verbessert die Zusammenarbeit zwischen Produkt- und Dienstleistungsanbietern, die Interoperabilität und die Entscheidungsfindung für Verbraucher/innen. Langfristig wird künstliche Intelligenz (KI) eine zentrale Rolle bei der Bereitstellung hochgradig personalisierter und effizienter Vermögensverwaltungsdienste spielen.¹⁰

Die Bedürfnisse der zahlungskräftigen Kunden erfüllen

Die Nachfrage nach Vermögensverwaltungsdienstleistungen für vermögende Kunden steigt. Vermögende Anleger in Asien suchen zunehmend nach personalisierten und technisch versierten Lösungen, die auf ihre finanziellen Ziele und Erwartungen abgestimmt sind. Sie erwarten, dass digitale Plattformen ein nahtloses und benutzerfreundliches Erlebnis bieten.¹¹

In Anbetracht der oben beschriebenen demografischen Entwicklung sind die Digital Natives heute das größte Segment für Verbraucherprodukte und -dienstleistungen. Mit ihrer Affinität zu sozialen Medien und der Nutzung von (Super-)Apps über Smartphones werden digitale Plattformen zum wichtigsten Zugangs-, Kommunikations- und Vertriebskanal für Vermögensberatung und Investitionslösungen.

Asiatische Vermögensverwaltungsunternehmen stehen vor der Herausforderung, die Zufriedenheit der vermögenden Kunden mit digitalen Dienstleistungen zu erreichen.¹² Um die Bedürfnisse der Kunden zu verstehen, ist ein ganzheitliches Kundenerlebnis erforderlich. Dies deutet auf einen wachsenden Bedarf an innovativen und kundenorientierten Lösungen im Bereich der Vermögensverwaltung hin, die zu eingebetteten Finanz- und Vermögenslösungen führen werden. Wir werden dies weiter unten näher erläutern.

Neue Anlageprodukte und Anlageklassen

In den letzten Jahren haben neue Anlageprodukte und -klassen an Bedeutung gewonnen, nicht nur für das Segment der sehr vermögenden Anleger, sondern auch für vermögende Massenanleger. Der Fintech-Boom, Plattform-Geschäftsmodelle und die Digitalisierung haben es möglich gemacht, den Zugang zu Anlageformen zu erweitern, die vermögenden Anlegern zuvor verwehrt waren.

Zu den Anlageprodukten, die in den letzten Jahren für die breite Öffentlichkeit entstanden sind, gehören:

• Krypto-Vermögenswerte, darunter Bitcoin und andere Kryptowährungen.¹³
• Privatvermögen, einschließlich Private Equity und Fremdkapital, sowie Immobilien.¹⁴
• Exotische Investitionen, wie z. B. Luxusartikel und Sammlerstücke.¹⁵

Laut Bitcoin Insider hatte 2022 etwa die Hälfte der wohlhabenden Anleger in Asien eine Form von digitalen Anlagen in ihrem Portfolio. Die Philippinen stehen auf dem jüngsten Krypto-Adoptionsindex von Chainalysis weltweit auf Platz 6, was weiteres Potenzial für die verstärkte Nutzung der oben genannten Anlageprodukte verspricht.¹⁶

Diese Optionen bieten wohlhabenden Anlegern diversifizierte Möglichkeiten, ihr Vermögen über die traditionellen Anlageinstrumente hinaus zu vermehren. Doch viele der neuen Anlageprodukte bieten nicht nur Vorteile, sondern bergen auch erhebliche Risiken, die für Kleinanleger nicht unbedingt geeignet sind. Vermögensverwalter werden daher eine wichtige Rolle dabei spielen, den Kunden zu helfen, die Risiken und Vorteile dieser Anlagen abzuwägen.

Ein risikobasierter Ansatz ist der Schlüssel zur langfristigen Vermögensbildung

Um den Bedürfnissen und Erwartungen der wachsenden Klasse wohlhabender Anleger auf den Philippinen gerecht zu werden, müssen die Verfahren zur Kundenkenntnis in den Mittelpunkt rücken, um sicherzustellen, dass die Kunden in geeignete und angemessene Produkte investiert werden. Ein gängiger Ansatz ist die Erstellung von Risikoprofilen der Anleger.

Faktoren des Risikoprofils der Anleger und damit verbundene Elemente

Die Bewertung und das Verständnis der Risikoprofile von Anlegern unterstreicht die Bedeutung der Berücksichtigung von Faktoren wie Risikotoleranz, Kapazität und Zeithorizont bei der Entwicklung von Investitionsstrategien.¹⁷

Die Anpassung der Anlageansätze an das individuelle Risikoprofil ist der Schlüssel zu einer erfolgreichen Vermögensverwaltung. Deshalb ist die Abkehr vom Produktvertrieb hin zu einem kundenzentrierten Beratungsansatz eine grundlegende und dringende Notwendigkeit. Die meisten kurzfristigen Trader verlieren ihr Geld, vor allem unerfahrene Anleger, die oft dem Herdentrieb folgen. Akademische Untersuchungen, die 20 Jahre zurückreichen, zeigen immer wieder, dass Daytrader und andere sehr aktive Händler nur über kurze Zeiträume hinweg Geld verdienen können..¹⁸

Der Princeton-Professor Burton Malkiel, Autor von „A Random Walk Down Wall Street“, erklärte, dass „ernsthaftes Investieren eine breite Streuung, Neugewichtung, aktives Steuermanagement, Vermeidung von Markttiming, Durchhaltevermögen und die Nutzung von Anlageinstrumenten wie ETFs mit niedrigen Gebühren beinhaltet“.

Die Minimierung der Fluktuation, d. h. des häufigen Kaufs und Verkaufs von Vermögenswerten, kann die Kosten sowohl für Anleger als auch für Vermögensverwalter senken und gleichzeitig den Vorschriften zum Anlegerschutz entsprechen. Ein solcher Ansatz folgt einem ähnlichen Modell wie das, was Privatbanken und Vermögensverwaltungsfirmen bereits für wohlhabende und sehr vermögende Anleger anbieten.

Um die wachsende Gemeinschaft der wohlhabenden Massenanleger in die Lage zu versetzen, eine disziplinierte und langfristige Anlagestrategie zu verfolgen, ist ein neues Instrumentarium erforderlich. Wie in den entwickelteren Finanzmärkten zu beobachten ist, konzentriert sich das Erreichen finanzieller Wohlfahrt oft auf das gemeinschaftliche Engagement von Menschen, die sich in einer ähnlichen Situation befinden, auf Bildungsinitiativen und die Verbesserung der finanziellen Allgemeinbildung. Diese Faktoren schaffen natürlich einen Bedarf an Vermögenslösungen, die den stetigen Vermögensaufbau im Laufe der Zeit erleichtern.

Ein großartiges Nutzererlebnis gewinnt die Herzen und Köpfe der wohlhabenden Kunden

Der Unterschied zwischen erfolgreichen und weniger erfolgreichen Finanztechnologieunternehmen liegt heute nicht in der Komplexität ihrer Produkte oder Dienstleistungen, sondern in der Art und Weise, wie sie diese gestalten. Eine Banking-App mit einer verwirrenden Sprache und einer unübersichtlichen Oberfläche kann zu Umsatzeinbußen führen. Eine Bank-App mit einer klaren Sprache und einer aufgeräumten Benutzeroberfläche hingegen wird die Nutzer/innen weniger frustrieren, so dass sie eher bereit sind, ihre Ziele zu erreichen. Mit anderen Worten: Ein gutes User Experience Design führt zu einem guten Geschäft.

Warum ist das wichtig? Der derzeitige Zustand der Vermögensverwaltungslandschaft auf den Philippinen ist ähnlich wie in den USA Anfang der 2010er Jahre. Die Systeme und Technologien sind vorhanden, aber es mangelt an kreativen Lösungen, Produktstabilität und Innovation bei der Gestaltung der Nutzererfahrung. Es ist nicht der Mangel an Lösungen an sich, sondern der Mangel an gut durchdachten Lösungen, die die Bedürfnisse der weniger wohlhabenden Filipinos erfüllen. Wenn wir Lösungen entwickeln können, die für die weniger Wohlhabenden funktionieren, werden auch die Wohlhabenderen davon profitieren.

Aus der Sicht des Designs mangelt es den lokalen Lösungen oft an Qualität, Kohärenz und Liebe zum Detail. Aus der Produktperspektive betrachtet, können sie fehlerhaft, unintuitiv und langsam sein. Beides kann die Erfahrung des Nutzers beeinflussen. Maya und Gcash zum Beispiel haben beide gut gestaltete Apps, aber manchmal leiden sie unter Produktproblemen wie langsamem Laden, In-App-Fehlern und Störungen. Das ist zwar eher ein Produktproblem als ein Designproblem, hat aber einen großen Einfluss auf das Nutzererlebnis. Um zu lernen, wie man auf den Philippinen großartige Vermögensverwaltungsdienste entwickelt, müssen wir diejenigen studieren, die den gleichen Weg gegangen sind. In den Vereinigten Staaten gibt es zwei Apps, die das Investieren und die Vermögensverwaltung für Privatkunden populär gemacht haben – Robinhood und Acorns.

Robinhood¹⁹, das inzwischen 23 Millionen Kunden hat, demokratisierte das Investieren in Aktien, indem sie es für jeden einfach und erschwinglich machte, mit nur 5 Dollar in den Handel einzusteigen. Vorher galten Investitionen für viele als kompliziert und teuer. Die App ist bekannt für ihre elegante und übersichtliche Benutzeroberfläche mit einem einfachen Anmeldeprozess. Das macht sie zu einer guten Wahl für neue Investoren, die lernen und Erfahrungen sammeln wollen und die von traditionellen Vermögensverwaltungsplattformen vielleicht eingeschüchtert sind. Außerdem bietet Robinhood eine Reihe von Einführungsleitfäden zum Investieren an, die in einfacher Sprache erklärt werden und den Anlegern helfen, beim Investieren zu lernen.

Dann gibt es noch Acorns²⁰, eine App, die das Konzept des Robo-Advisors und des Investierens mit Kleingeld populär gemacht hat. Sie ermöglicht es den Nutzern, ihr Kleingeld aus dem täglichen Einkauf in ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien, ETFs und Anleihen zu investieren. Wenn du 1,76 Dollar für einen Kaffee bezahlst, werden automatisch 0,24 Dollar in dein Portfolio investiert. Die App setzt keine Vorkenntnisse in Sachen Geldanlage und Vermögensverwaltung voraus, da sie auf der Grundlage des Anlegerprofils des Nutzers personalisierte Ratschläge und Einblicke gibt. Wie Robinhood bietet auch Acorns Bildungsressourcen für Investitionen und Vermögensverwaltung.

Die Finanzwelt kann voller Jargon und komplexer Konzepte sein, die einen abschrecken. Aber Robinhood und Acorns haben das Investieren für eine neue Generation von Anlegern unterhaltsam, cool und zugänglich gemacht und sie dazu inspiriert, Vermögen aufzubauen und ihre finanziellen Ziele zu erreichen.

Jedes Produkt, das darauf abzielt, die Geldanlage und Vermögensverwaltung für Privatkunden zu demokratisieren, muss die folgenden Fragen beantworten: Wie können wir komplexe Finanzprodukte einfach und für jeden zugänglich machen? Können wir sie noch weiter vereinfachen? Kann unsere Großmutter oder ein 12-jähriges Kind es nutzen? Sowohl Robinhood als auch Acorns haben das Investieren für Privatkunden und die Vermögensverwaltung revolutioniert, wie wir es noch nie zuvor gesehen haben. Kreative Lösungen in Verbindung mit einem extrem stabilen und zuverlässigen Produkt und einem großartigen Benutzererlebnis haben sie zu einem beliebten Phänomen gemacht. Sie haben etwas Komplexes in etwas Einfaches verwandelt, das mit ein paar Fingertipps erledigt werden kann.

Um den Produkterfolg zu verbessern:

• Verwende eine vertraute und klare Sprache
• Gestalte eine benutzerfreundliche und leicht zu navigierende Oberfläche
• Sicherstellen, dass das Endprodukt zuverlässig und stabil ist
• Es für jeden zugänglich machen
• Biete einen 24/7-Kundenservice an
• Lerninhalte in kleinen Portionen („Learning Nuggets“) anbieten
• Gamification-Strategien anwenden

Design ist nicht nur eine Rolle oder eine einmalige Aufgabe. Es ist das gesamte Produkt, die Kultur und die Identität eines Unternehmens. Unternehmen, die viel in Design investieren, haben einen Wettbewerbsvorteil in einer überfüllten Landschaft.

Die Zukunft der digitalen Vermögensverwaltung auf den Philippinen

Angesichts des Wirtschaftswachstums und der demografischen Entwicklung sind die Aussichten für den philippinischen Vermögensmarkt außergewöhnlich gut. Technologie wird eine zentrale Rolle bei der Bereitstellung von Vermögensberatungsdienstleistungen für ein breiteres Publikum spielen.²¹

Die Umsetzung eines kundenorientierten Servicemodells, die in der Vergangenheit ein kompliziertes und zeitaufwändiges Unterfangen war, wurde durch moderne Technologien erheblich vereinfacht. Konzepte wie Massenanpassung, datengesteuerte Beratung, zielorientiertes Investieren und die Kombination aus digitaler und menschlicher Interaktion, die oft als hybride Beratung bezeichnet wird, kommen den Kunden zugute. In Anbetracht der zunehmenden Verbreitung von Fintechs und digitalen Banking-Apps hat die eingebettete Vermögensverwaltung ein erhebliches Potenzial, das Angebot an Vermögensdienstleistungen zu erweitern.²² Die Nutzung von Daten ermöglicht es, hochgradig personalisierte Dienstleistungen zu erbringen und die Branche von ihrem konventionellen produktzentrierten Ansatz auf maßgeschneiderte, bedarfsorientierte Angebote umzustellen. KI wird immer wichtiger und hilft bei der Erstellung von Risikoprofilen, beim Anlagemanagement und bei der Interaktion mit den Kunden. Die Rolle der KI wird sich noch weiter ausweiten, so dass die Vermögensverwaltung datengesteuerter wird und auf individuelle Bedürfnisse eingeht. Trotz dieser bedeutenden Fortschritte behindert ein regulatorisches Umfeld, das hinter dem anderer Märkte zurückbleibt, die Einführung von Vermögenslösungen für vermögende Privatkunden auf den Philippinen und muss verbessert werden.

All diese Entwicklungen werden die unabhängige Vermögensberatung als eigenständige Disziplin neben den traditionellen Produktvertriebskanälen etablieren. Mit der richtigen Kombination aus Technologie und menschlichen Fähigkeiten haben die Philippinen das Potenzial, qualitativ hochwertige und kosteneffiziente Vermögensverwaltungsdienstleistungen anzubieten, insbesondere für das Segment der vermögenden Privatkunden.

Referenzen, Quellen:

1. Data Commons: datacommons.org/place/country/PHL?category=Demographics 
2. GMA Network, 2022: gmanetwork.com/news/topstories/nation/827752/millennial-voters-outnumber-other-generations-in-eleksyon-2022/story
3. Economic growth drives wealth creation in the Philippines, Asia Money, 2023: asiamoney.com/article/2bgkgynv7rn7lpz8o3aio/southeast-asia/economic-growth-drives-wealth-creation-in-the-philippines 
4. Statista, 2023: statista.com/outlook/fmo/wealth-management/philippines 
5. PhilSys National ID registration, PNA, September 2023: pna.gov.ph/articles/1209037
6. McKinsey, 2023: mckinsey.com/industries/financial-services/our-insights/on-the-verge-of-a-digital-banking-revolution-in-the -philippines
7. The Payments Association, 2023: thepaymentsassociation.org/article/neobanking-index-the-state-of-neobanks-in-2023/
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9. „The Future of Asia Wealth Management,“ Accenture, July 2023: accenture.com/us-en/insights/capital-markets/future-wealth-management-asia-reimagining-engagement 
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11. „The Future of Asia Wealth Management,“ Accenture, July 2023: accenture.com/us-en/insights/capital-markets/future-wealth-management-asia-reimagining-engagement 
12. Wealth Management in the Philippines – the State of the Nation, Hubbis, 2022: hubbis.com/article/wealth-management-in-the-philippines-the-state-of-the-nation 
13. „The Great Convergence ‒ The Institutionalisation of DeFi,“ Urs Bolt, More than Digital, 2022: morethandigital.info/en/the-great-convergence-the-institutionalisation-of-defi/ 
14. „Predictions for the wealth management sector in 2023,“ Urs Bolt, More than Digital, 2023: https://morethandigital.info/en/predictions-for-the-wealth-management-sector-2023/ 
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16. Global Crypto Adoption Index 2023, Chainalysis: chainalysis.com/blog/2023-global-crypto-adoption-index/
17. „Investment Risk Profiling: A Guide for Financial Advisors“, CFA Institute, 2020: https://rpc.cfainstitute.org/en/research/reports/investment-risk-profiling 
18. CNBC, 2020: cnbc.com/2020/11/20/attention-robinhood-power-users-most-day-traders-lose-money.html
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22. “Embedded Wealth Management: The Next Big Disruptor?”, Kanv Pandit, WealthBriefing Asia, 2023: https://www.wealthbriefingasia.com/article.php?id=199059 

This article was written by Urs Bolt in cooperation with Derick David.

Urs Bolt

35+ years experience in wealth management, investment banking and related technology businesses. My core expertise is to develop and roll out new digital business platforms. My current focus is to help financial service providers and tech companies to review/refocus business strategies, advise on strategic projects, develop solutions and markets, and build business partnerships. Active as a speaker, moderator, lecturer, micro-blogger, and author; recognised as a global opinion leader in #WealthManagement, #WealthTech,#FinTech, #DigitalBanking, #DigitalAssets, and ecosystems in digital assets and DeFi. I am a member of advisory boards and jury panels: Boardowl, FT PWM WealthTech Awards, Global Wealth & Society, WealthBriefing Editorial Board and Swiss Awards, Blockchain Competition for Finance.