L’investissement d’impact : L’investissement véritablement durable

Les investissements d'impact sont la norme de l'investissement durable dans la nouvelle normalité.

La numérisation et la durabilité sont les enjeux commerciaux déterminants, et l’impact est une tâche de gestion obligatoire en 2021 et au-delà. Comment avoir un impact durable grâce à l’investissement durable ?

Ceux qui souhaitent investir dans des idées et des entreprises ayant un impact durable voient de nombreuses offres attrayantes dans la vitrine et il n’est pas rare qu’elles soient des faux-fuyants financiers. L’investissement à impact offre une alternative. Ici, l’impact durable de l’investissement est mesuré et communiqué en permanence. Un concept qui vaut la peine pour les entrepreneurs comme pour leurs investisseurs.

« Chaque gouvernement, chaque entreprise et chaque investisseur doit s’attaquer au changement climatique ». Cette phrase aurait pu venir de Greta Thunberg, qui a manifesté pour la première fois devant le parlement suédois le 20 août 2018, en demandant des mesures radicales pour lutter contre le changement climatique. Mais elle vient de Larry Fink, PDG de BlackRock, le plus grand et le plus puissant gestionnaire d’actifs sur Terre. Découvrez sa lettre adressée aux dirigeants du monde entier. BlackRock déclare que la durabilité est la nouvelle norme d’investissement. Des organisations environnementales d’Allemagne et de France doutent du sérieux de cette intention dans une analyse présentée début 2021 et accusent BlackRock de greenwashing.

Les investissements durables sont en plein essor – y compris les paquets frauduleux

Néanmoins, la promesse de durabilité de Larry Fink est extrêmement séduisante. Après tout, une entreprise comme BlackRock, qui détient des participations dans plus de 50 sociétés par actions rien qu’en Allemagne, ne réserve pas un billet pour le futur voyage de l’économie dans la nouvelle normalité, mais définit l’itinéraire. Et le secteur financier suit le mouvement. Le 21 avril 2021, la Net-Zero Banking Alliance (NZBA) a été lancée sous l’égide des Nations unies avec plus de 45 banques de 23 pays. Ses membres, dont la Commerzbank, la Deutsche Bank et la GLS Bank, s’engagent à réduire les émissions de leurs activités et de leurs portefeuilles à zéro net au plus tard en 2050. Des chiffres d’avenir qui promettent beaucoup, mais qui sont actuellement assez peu visibles. Dans le même temps, le mot à la mode « durabilité » attire une quantité énorme de capitaux. Selon le BVI, les actifs des fonds durables gérés pour des clients allemands ont augmenté de 107 milliards d’euros pour atteindre le chiffre record de 254 milliards d’euros au premier trimestre 2021. On voit apparaître de plus en plus d’options d’investissement qui naviguent sous le drapeau frappant de la durabilité. Nombre de ces actions, obligations ou fonds promettent beaucoup de vert et de responsabilité. Mais souvent, ils ne résistent pas à un examen plus approfondi. Le magazine ECOreporter, qui fournit des informations sur les placements durables depuis 1999, dénonce régulièrement dans ses tests les principaux ETF comme des emballages trompeurs plus ou moins bien faits.

La durabilité est relativement vite mise en scène, un terme très flexible avec lequel il est facile de faire de la publicité. Les entreprises et les prestataires financiers qui agissent de la sorte peuvent peut-être s’assurer des bénéfices exceptionnels rapides sur le moment – mais eux et leurs produits ne survivront pas à long terme. En revanche, les entreprises qui mettent en œuvre et développent systématiquement les critères ESG (gouvernance environnementale et sociale) non seulement soutiennent des objectifs mondiaux urgents, mais investissent également dans leur propre avenir économique et personnel. L’indice MSCI World Socially Responsible (SRI), par exemple, qui regroupe les quelque 400 entreprises les mieux classées sur le plan ESG dans 23 pays industrialisés, s’avère très résistant à la crise et affiche une courbe de croissance impressionnante. Mais ce qui fait encore souvent défaut aux investisseurs, c’est la mesurabilité claire et continue de la durabilité de l’esprit d’entreprise qu’ils soutiennent par leurs investissements. Après tout, ce n’est pas seulement la gestion holistique qui doit valoir la peine, mais aussi la croyance des investisseurs dans ce principe.

L’investissement à impact rend l’entrepreneuriat durable transparent

C’est là qu’intervient l’investissement d’impact, qui crée un ensemble de valeurs mesurables pour les investisseurs ainsi que pour les entreprises financées. L’impact est l’effet obtenu par l’investissement. Une combinaison de rendements financiers positifs et d’effets positifs sur l’environnement et la société. Les objectifs d’impact sont clairement définis au moment où l’investissement est réalisé, et sont accompagnés d’une mesure continue de l’investissement tout au long de la période convenue. L’investissement durable n’est pas sans risque, même avec l’investissement d’impact. Mais il offre la possibilité d’un retour sur investissement, soutient des résultats positifs spécifiques sur le plan environnemental et social, et promeut également des idées très intéressantes. Ce sont souvent les start-ups et les innovateurs industriels qui s’appuient sur le modèle de financement de l’investissement à impact. Ceux qui entrent ici en tant que fournisseurs de capitaux accompagnent souvent des initiateurs de changements réussis et tournés vers l’avenir.

La formule de la mesure d’impact : des objectifs clairs, des rapports détaillés

Les objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies jouent un rôle central dans la mesure de l’impact de l’investissement concerné. Ils définissent 17 objectifs de développement durable et sont liés à un traité contraignant. En 2015, les 193 États membres de l’ONU se sont engagés à atteindre les ODD d’ici 2030. La feuille de route allemande peut être consultée dans la stratégie de durabilité du gouvernement allemand. Et de plus en plus d’acteurs économiques, startups, PME et entreprises, adhèrent au Pacte mondial de l’ONU, la plus grande initiative mondiale en faveur de l’entrepreneuriat responsable. Les ODD sont un cadre politique qui devient de plus en plus l’ADN futur de nombreuses entreprises. Elles déclarent déjà dans quels domaines des 17 ODD elles ont un impact positif concret. Certaines vont un peu plus loin et publient également les lacunes. Les ODD deviennent ainsi des indicateurs vérifiables qui cartographient la durabilité et la transforment en une valeur mesurable.

L’investissement d’impact intègre les ODD respectifs. Mais la mesure de l’impact réel est encore plus détaillée et transparente. L’entreprise mesurée a préalablement défini ses propres objectifs dans les domaines respectifs des ODD et justifie l’impact à atteindre par des chiffres. Cela permet une comparaison objectif/réel qui montre les progrès réels. La mesure inclut systématiquement des indicateurs positifs et négatifs. Grâce à un reporting continu, les changements dans les deux sens deviennent immédiatement visibles, contrairement à un échantillonnage aléatoire. Dans l’investissement d’impact, ce reporting est basé sur un ensemble cohérent de règles et d’informations sur la qualité des données collectées.

L’exemple pratique : Comment l’impact mesurable contribue au succès

Un exemple qui illustre la mesure de la durabilité dans l’investissement d’impact est l’investissement financier de VinoKilo. Grâce à un concept de tournée et à des coopérations avec des partenaires industriels, l’entreprise de Bodenheim, près de Mayence, propose dans toute l’Europe une sélection de vêtements d’occasion de haute qualité. La mode vintage, encore plutôt un produit de niche il y a quelques années, est l’antithèse de la fast fashion et devient de plus en plus populaire. Le concept de l’entreprise montre que durabilité et succès économique vont très bien ensemble :

La startup enregistre une croissance moyenne de 92% (CAGR) et prévoit un chiffre d’affaires de 16 millions d’euros en 2021 (2020 : 6 millions d’euros). Dans le même temps, le modèle économique pourrait par exemple économiser au moins 101 832 607 mj d’énergie, soit l’équivalent de la consommation d’environ 47,1 millions de cycles de machines à laver.

En mesurant l’investissement avec une durée de 12 mois et une option de rendement de 7 % par an, l’accent est mis sur la cible 12 des ODD (Consommation et production responsables). L’entreprise fait constamment état de la réduction atteinte dans la consommation d’eau, d’énergie et de CO2. Des chiffres publiés en permanence pour les clients et les investisseurs, avec des exemples illustratifs supplémentaires montrant l’efficacité durable du concept de l’entreprise. Une opportunité d’investissement exemplaire qui illustre la valeur de l’investissement d’impact et de la mesure continue.

L’impact, c’est le travail – et un accord futur qui rapporte à tout le monde

L’investissement d’impact attend des entreprises financées qu’elles justifient leurs déclarations de durabilité par des chiffres et des actions convaincantes. En retour, les investisseurs ont la certitude que leur argent est effectivement utilisé pour avoir un impact écologique et social, en plus de la possibilité d’obtenir un rendement. L’investissement d’impact a depuis longtemps cessé d’être un investissement pour les purs idéalistes. C’est une occasion de soutenir les nombreuses possibilités de durabilité dans la nouvelle normalité et de les vivre comme un gain très réel. Un marché pour l’avenir qui profite à tous.

    Tristan makes the sustainability space investable. In his finance career as an investment banker, he helped companies with financing and acquisitions - today, he uses his experience from the old world to structure sustainable investments, called impact investments, for his corporate clients. As the founder of Impact Funding, Tristan wants to make impact investing the new normal for retail investors.

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