Investimento de Impacto: O investimento verdadeiramente sustentável
Os investimentos de impacto são o padrão de investimento sustentável no Novo Normal
A digitalização e a sustentabilidade são as questões que definem o negócio, e o impacto é uma tarefa de gestão obrigatória em 2021 e mais além. Como se pode ter um impacto sustentável através de um investimento sustentável?
Aqueles que querem investir em ideias e empresas com um impacto sustentável vêem muitas ofertas atractivas na montra da loja e, não raro, financiam barracas. O investimento de impacto oferece uma alternativa. Aqui, o impacto sustentável do investimento é continuamente medido e comunicado. Um conceito que vale a pena para os empresários, bem como para os seus investidores.
“Cada governo, cada empresa, e cada investidor deve abordar as alterações climáticas”. Esta frase poderia ter vindo de Greta Thunberg, que se manifestou pela primeira vez perante o parlamento sueco a 20 de Agosto de 2018, apelando a medidas radicais para enfrentar as alterações climáticas. Mas vem de Larry Fink, CEO da BlackRock, o maior e mais poderoso gestor de activos da Terra. Leia sobre ela na sua carta aos executivos de todo o mundo. A BlackRock declara que a sustentabilidade é o novo padrão de investimento. Organizações ambientais da Alemanha e França duvidam da seriedade desta intenção numa análise apresentada no início de 2021 e acusam a BlackRock de “greenwashing”.
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Os investimentos sustentáveis estão em expansão – incluindo pacotes fraudulentos
No entanto, a promessa de sustentabilidade de Larry Fink tem um apelo tremendo. Afinal, uma empresa como a BlackRock, que tem participações em mais de 50 sociedades por acções só na Alemanha, não está a reservar um bilhete para a futura viagem da economia no Novo Normal, mas está a definir a rota. E o sector financeiro está a seguir o exemplo. A 21 de Abril de 2021, a Aliança Bancária Net-Zero (NZBA) foi lançada sob a égide das Nações Unidas com mais de 45 bancos de 23 países. Os seus membros, incluindo o Commerzbank, Deutsche Bank e GLS Bank, estão empenhados em reduzir as emissões das suas operações e carteiras a zero líquido até 2050, o mais tardar. Números futuros que prometem muito, mas que actualmente são bastante raramente visíveis. Ao mesmo tempo, a palavra-chave sustentabilidade está a atrair uma enorme quantidade de capital. Segundo as IVB, os activos de fundos sustentáveis geridos para clientes alemães aumentaram em 107 mil milhões de euros, para um recorde de 254 mil milhões de euros no primeiro trimestre de 2021. Estão a surgir cada vez mais opções de investimento que navegam sob a impressionante bandeira da sustentabilidade. Muitas destas acções, obrigações ou fundos prometem muito verde e responsabilidade. Mas muitas vezes não resistem a um escrutínio mais atento. A revista ECOreporter, que tem vindo a fornecer informações sobre investimentos sustentáveis desde 1999, expõe regularmente as melhores ETFs como pacotes mais ou menos bem feitos e enganosos nos seus testes.
A sustentabilidade é relativamente rapidamente encenada, um termo muito flexível com o qual é fácil fazer publicidade. Empresas e fornecedores financeiros que agem desta forma podem ser capazes de assegurar lucros inesperados rápidos neste momento – mas eles e os seus produtos não sobreviverão a longo prazo. Por outro lado, as empresas que implementam e desenvolvem consistentemente critérios de ESG (governação social ambiental) não só apoiam objectivos globais urgentemente necessários, como também investem no seu próprio futuro económico e pessoal. O MSCI World Socially Responsible Index (SRI), por exemplo, que agrupa as cerca de 400 empresas com a classificação mais elevada dos ESG de 23 países industrializados, está a revelar-se muito resistente a crises, com uma curva de crescimento impressionante. Mas o que muitas vezes ainda falta aos investidores é a clara bem como a contínua mensurabilidade da sustentabilidade do empreendedorismo que apoiam com o seu investimento. Afinal, não é apenas a gestão holística que deve valer a pena, mas também a crença dos investidores neste princípio.
O investimento de impacto torna transparente o empreendedorismo sustentável
É aqui que entra o investimento de impacto, criando um conjunto mensurável de valores para os investidores, bem como para as empresas financiadas. O impacto é o efeito conseguido pelo investimento. Uma combinação de retornos financeiros positivos e efeitos positivos sobre o ambiente e a sociedade. Os objectivos de impacto são claramente definidos quando o investimento é feito, acompanhados por uma medição contínua do investimento ao longo de todo o período acordado. O investimento sustentável não é isento de riscos, mesmo com investimento de impacto. Mas oferece a possibilidade de um retorno, apoia resultados ambientais específicos, bem como resultados sociais positivos, e também promove ideias altamente interessantes. São frequentemente as empresas em fase de arranque e os inovadores da indústria que confiam no modelo de financiamento do investimento de impacto. Aqueles que entram aqui como fornecedores de capital acompanham frequentemente os iniciadores de mudança bem sucedidos, orientados para o futuro.
A fórmula da medição do impacto: objectivos claros, relatórios detalhados
Os Objectivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) das Nações Unidas desempenham um papel central na medição do impacto do respectivo investimento. Definem 17 objectivos para o desenvolvimento sustentável e estão ligados a um tratado vinculativo. Em 2015, todos os 193 Estados membros da ONU comprometeram-se a alcançar os ODS até 2030. O roteiro alemão pode ser visto na estratégia de sustentabilidade do governo alemão. E cada vez mais actores empresariais, startups, PMEs e empresas, estão a aderir ao UN Global Compact, a maior iniciativa mundial para o empreendedorismo responsável. Os ODS são um quadro político que se está a tornar cada vez mais o futuro ADN de muitas empresas. Já estão a declarar em qual das 17 áreas dos GDS está a ter um impacto positivo concreto. Algumas vão um passo mais longe e publicam também as insuficiências. Isto torna os ODS indicadores verificáveis que mapeiam a sustentabilidade e a transformam num valor mensurável.
O investimento de impacto incorpora os respectivos ODS. Mas a medição do impacto real é ainda mais detalhada e transparente. A empresa medida definiu previamente as suas próprias metas nas respectivas ODS e fundamenta o impacto a ser alcançado com números. Isto permite uma comparação objectivo/real que mostra o progresso real. A medição inclui consistentemente tanto indicadores positivos como negativos. Através de relatórios contínuos, as mudanças em ambos os sentidos tornam-se imediatamente visíveis, em contraste com a amostragem aleatória. No investimento de impacto, este relatório baseia-se num conjunto consistente de regras e informações sobre a qualidade dos dados recolhidos.
O exemplo prático: Como o impacto mensurável contribui para o sucesso
Um exemplo que ilustra a medição da sustentabilidade no investimento de impacto é o investimento financeiro da VinoKilo. Através de um conceito turístico e cooperações com parceiros industriais, a empresa de Bodenheim, perto de Mainz, oferece moda em segunda mão de alta qualidade em toda a Europa. A moda vintage, ainda um produto de nicho há alguns anos atrás, é a antítese da moda rápida e está a tornar-se cada vez mais popular. O conceito da empresa mostra que a sustentabilidade e o sucesso económico andam muito bem juntos:
O arranque está a registar um crescimento médio de 92% (CAGR) e prevê vendas de 16 milhões de euros em 2021 (2020: 6 milhões de euros). Ao mesmo tempo, por exemplo, o modelo de negócio poderia poupar pelo menos 101.832.607 mj de energia – equivalente ao consumo de cerca de 47,1 milhões de ciclos de máquinas de lavar.
Ao medir o investimento com um prazo de 12 meses e uma opção de retorno de 7% por ano, o foco está no objectivo 12 do SDG (Consumo e Produção Responsável). A empresa relata consistentemente a redução alcançada no consumo de água, energia e CO2. Números constantemente publicados para clientes e investidores, com exemplos ilustrativos adicionais mostrando a eficácia sustentável do conceito da empresa. Uma oportunidade de investimento exemplar que ilustra o valor do investimento de impacto e da medição contínua.
O impacto é trabalho – e um acordo futuro que compensa para todos
Impact Investment espera que as empresas financiadas fundamentem as suas reivindicações de sustentabilidade com números e acções convincentes. Em troca, os investidores recebem a certeza de que o seu dinheiro está efectivamente a ser utilizado para alcançar um impacto ecológico e social, para além da opção de retorno. O investimento de impacto há muito que deixou de ser um investimento para os idealistas puros. É uma oportunidade de apoiar as muitas possibilidades de sustentabilidade no Novo Normal e de o experimentar como um ganho muito real. Um acordo para o futuro que compensa para todos.
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