Импакт-инвестирование: По-настоящему устойчивые инвестиции

Импакт-инвестиции - стандарт устойчивого инвестирования в новой нормальной ситуации

Цифровизация и устойчивое развитие являются определяющими вопросами бизнеса, а воздействие — обязательной задачей управления в 2021 году и далее. Как вы можете оказать устойчивое воздействие через устойчивые инвестиции?

Те, кто хочет инвестировать в идеи и компании с устойчивым воздействием, видят на витринах магазинов множество привлекательных предложений и нередко финансовые фиктивные предложения. Импакт-инвестирование предлагает альтернативу. В данном случае устойчивое воздействие инвестиций постоянно измеряется и сообщается. Концепция, которая интересна как предпринимателям, так и их инвесторам.

«Каждое правительство, каждая компания и каждый инвестор должны решать проблему изменения климата». Это предложение могло бы исходить от Греты Тунберг, которая впервые провела демонстрацию перед шведским парламентом 20 августа 2018 года, призывая к радикальным шагам по решению проблемы изменения климата. Но она исходит от Ларри Финка, генерального директора BlackRock, крупнейшего и самого влиятельного управляющего активами на Земле. Читайте об этом в его письме к руководителям компаний по всему миру. BlackRock провозглашает устойчивое развитие новым инвестиционным стандартом. Экологические организации из Германии и Франции сомневаются в серьезности этого намерения в анализе, представленном в начале 2021 года, и обвиняют BlackRock в «зеленом промывании».

Устойчивые инвестиции переживают бум — включая мошеннические пакеты

Тем не менее, обещание Ларри Финка об устойчивости имеет огромную привлекательность. В конце концов, такая компания, как BlackRock, которая имеет доли в более чем 50 акционерных корпорациях только в Германии, не бронирует билет на будущее путешествие экономики в Новой нормальной ситуации, а определяет маршрут. И финансовый сектор следует его примеру. 21 апреля 2021 года под эгидой Организации Объединенных Наций был создан Банковский альянс «Нет-ноль» (NZBA), в который вошли более 45 банков из 23 стран. Его члены, включая Commerzbank, Deutsche Bank и GLS Bank, обязуются сократить выбросы от своих операций и портфелей до чистого нуля не позднее 2050 года. Будущие цифры, которые обещают многое, но в настоящее время довольно редко становятся видимыми. В то же время громкое слово «устойчивое развитие» привлекает огромное количество капитала. По данным BVI, активы устойчивых фондов, управляемых немецкими клиентами, выросли на 107 млрд евро и достигли рекордных 254 млрд евро в первом квартале 2021 года. Появляется все больше вариантов инвестиций, которые плывут под ярким флагом устойчивости. Многие из этих акций, облигаций или фондов обещают много экологичности и ответственности. Но зачастую они не выдерживают более тщательного изучения. Журнал ECOreporter, который предоставляет информацию об устойчивых инвестициях с 1999 года, в своих тестах регулярно разоблачает ведущие ETF как более или менее хорошо сделанные обманные пакеты.

Устойчивое развитие сравнительно быстро становится очень гибким термином, с помощью которого легко делать рекламу. Компании и финансовые провайдеры, которые действуют таким образом, могут получить быструю прибыль в данный момент — но они и их продукты не выживут в долгосрочной перспективе. С другой стороны, компании, которые последовательно внедряют и развивают критерии ESG (экологического социального управления), не только поддерживают срочно необходимые глобальные цели, но и инвестируют в собственное экономическое и личное будущее. Например, индекс MSCI World Socially Responsible Index (SRI), объединяющий около 400 компаний с наивысшим рейтингом ESG из 23 промышленно развитых стран, доказал свою устойчивость к кризисам и впечатляющую кривую роста. Но чего инвесторам часто все еще не хватает, так это четкой и постоянной измеримости устойчивости предпринимательства, которое они поддерживают своими инвестициями. В конце концов, ценность должно представлять не только целостное управление, но и вера инвесторов в этот принцип.

Импакт-инвестирование делает устойчивое предпринимательство прозрачным

Именно здесь на помощь приходит импакт-инвестирование, создающее измеримый набор ценностей как для инвесторов, так и для финансируемых компаний. Воздействие — это эффект, достигаемый инвестициями. Сочетание положительной финансовой прибыли и положительного влияния на окружающую среду и общество. Цели воздействия четко определяются при инвестировании, сопровождаются непрерывным измерением инвестиций в течение всего согласованного периода. Устойчивое инвестирование не является безрисковым, даже в случае импакт-инвестирования. Но оно дает возможность получить прибыль, поддерживает конкретные экологические и социальные положительные результаты, а также продвигает очень интересные идеи. Часто именно стартапы и отраслевые новаторы полагаются на модель финансирования в рамках импакт-инвестирования. Те, кто вступает сюда в качестве поставщиков капитала, часто сопровождают успешных инициаторов перемен, устремленных в будущее.

Формула измерения воздействия: четкие цели, подробная отчетность

Цели устойчивого развития (ЦУР) Организации Объединенных Наций играют центральную роль в измерении воздействия соответствующих инвестиций. Они определяют 17 целей устойчивого развития и связаны с обязательным договором. В 2015 году все 193 государства-члена ООН обязались достичь ЦУР к 2030 году. Дорожную карту Германии можно увидеть в стратегии устойчивого развития правительства Германии. И все больше бизнесменов — стартапов, малых и средних предприятий и корпораций — присоединяются к Глобальному договору ООН, крупнейшей в мире инициативе по ответственному предпринимательству. ЦУР — это политическая основа, которая все больше становится будущим ДНК многих компаний. Они уже заявляют о том, в какой из 17 областей ЦУР они оказывают конкретное положительное влияние. Некоторые идут дальше и публикуют информацию о недостатках. Таким образом, ЦУР становятся проверяемыми индикаторами, которые отображают устойчивое развитие и превращают его в измеримую ценность.

Импакт-инвестирование включает в себя соответствующие ЦУР. Но фактическое измерение воздействия является еще более детальным и прозрачным. Измеряемая компания предварительно определяет свои собственные цели в соответствующих областях ЦУР и обосновывает достигаемое воздействие цифрами. Это позволяет сравнить целевые показатели с фактическими, что показывает реальный прогресс. Измерение последовательно включает как позитивные, так и негативные показатели. Благодаря непрерывной отчетности изменения в обоих направлениях становятся сразу заметны, в отличие от случайной выборки. В импакт-инвестировании такая отчетность основывается на последовательном наборе правил и информации о качестве собранных данных.

Практический пример: Как измеримое воздействие способствует успеху

Одним из примеров, иллюстрирующих измерение устойчивости в рамках импакт-инвестирования, являются финансовые инвестиции компании VinoKilo. Благодаря концепции экскурсий и сотрудничеству с партнерами по отрасли, компания из Боденхайма близ Майнца предлагает подержанную моду высокого качества по всей Европе. Винтажная мода, которая еще несколько лет назад была довольно нишевым продуктом, является противоположностью быстрой моде и становится все более популярной. Концепция компании показывает, что устойчивое развитие и экономический успех очень хорошо сочетаются:

Стартап демонстрирует средний рост в 92% (CAGR) и планирует объем продаж в 16 миллионов евро в 2021 году (2020: 6 миллионов евро). В то же время, например, бизнес-модель позволяет сэкономить не менее 101 832 607 мдж энергии, что эквивалентно потреблению около 47,1 млн циклов стиральной машины.

При оценке инвестиций со сроком 12 месяцев и возможностью возврата 7% в год основное внимание уделяется цели 12 ЦУР (Ответственное потребление и производство). Компания постоянно сообщает о достигнутом сокращении потребления воды, энергии и CO2. Постоянно публикуемые цифры для клиентов и инвесторов, с дополнительными наглядными примерами, демонстрирующими устойчивую эффективность концепции компании. Образцовая инвестиционная возможность, иллюстрирующая ценность инвестиций в воздействие и постоянных измерений.

Влияние — это работа — и будущая сделка, которая окупится для всех

Импакт-инвестиции ожидают, что финансируемые компании подтвердят свои заявления об устойчивом развитии цифрами и убедительными действиями. Взамен инвесторы получают уверенность в том, что их деньги действительно используются для достижения экологического и социального эффекта в дополнение к возможности получения прибыли. Импакт-инвестирование уже давно перестало быть инвестицией для чистых идеалистов. Это возможность поддержать многочисленные возможности устойчивого развития в условиях «новой нормальной жизни» и ощутить это как вполне реальную выгоду. Сделка на будущее, которая окупается для всех.

    Tristan makes the sustainability space investable. In his finance career as an investment banker, he helped companies with financing and acquisitions - today, he uses his experience from the old world to structure sustainable investments, called impact investments, for his corporate clients. As the founder of Impact Funding, Tristan wants to make impact investing the new normal for retail investors.

    Комментарии закрыты.