Пандемический разрыв — делая большой бизнес еще более мощным

Почему пандемический шок КОВИД-19 еще больше разделит мир и почему крупные корпорации являются большими победителями.

Пока мир следит за новостями и ждет следующего большого заявления о кризисе, все мы испытываем экономические последствия, которых мы никогда не ожидали. COVID-19 был и будет большим вызовом для большинства компаний, но особенно крупные и хорошо финансируемые компании могут стать большими победителями в этой ситуации.

Но почему крупные корпорации выигрывают, в то время как компании малого и среднего бизнеса упускают эти возможности? Для этого мы должны также рассмотреть процесс того, как выглядит успешное цифровое преобразование. В то время как небольшие компании пытаются оптимизировать свои процессы, как-то удержать своих сотрудников и бороться за какую-то общественную поддержку, большинство крупных компаний имеют гигантские резервы наличности. Этот дисбаланс приведет не только к большой волне банкротств, но и к всплеску активности в сфере слияний и поглощений. 

Давайте сначала посмотрим на ситуацию, чтобы понять, что происходит.

Лучшие собаки — Запас мощности и наличности для выигрыша

Последние годы были хороши для многих компаний. Денежный резерв компании Apple составляет 210 млрд. долларов, что больше, чем в большинстве стран мира. Другие компании имеют такой хороший кредитный рейтинг, поэтому они получают деньги по почти нулевой процентной ставке. Например, Johnson & Johnson имеет лучший кредитный рейтинг, чем штат Канада.

Хотя эти резервы также гарантируют, что эти компании переживут кризис, они также позволяют им быть готовыми инвестировать больше, брать больше акций на рынке, а также увеличивать свою деятельность по слияниям и поглощениям, в то время как другие компании должны находиться в паническом состоянии.

Такое распространение богатых и слабых корпораций также наблюдалось во время последнего финансового кризиса 2008 года. В то время как ведущие компании выросли в цене акций, нижний квартиль потерял почти половину своей стоимости.

Если посмотреть на общие резервы денежных средств компаний (например.  top 17 in S&P 500) в сравнении с их фактическим оборотом, то вы видите очень интересную картину, почему эти компании более чем готовы к реализации своей стратегии покупки конкурентов и использования рычагов воздействия падающих цен на акции и ослабляющих конкурентов.

Неудивительно, что наиболее подготовленными отраслями промышленности являются Технологии и Фармацевтика. Они сидят на складах с деньгами, и они также способны быстро двигаться, так как не нанимают много синих воротничков. Быстрое развитие цифровых бизнес-моделей, а также растущий спрос на поставки фармацевтической продукции являются ключом к их успеху. Поэтому неудивительно, что Amazon увеличивает штат своих сотрудников более чем на 100 000 человек, чтобы справиться с резким ростом электронной коммерции. Такие отрасли, как путешествия, события и гастрономия, страдают сильнее всего. Эти отрасли могут оставить сейчас много пробелов, которые заполнят более крупные корпорации. (Google, Amazon и т.д. хотели выйти на некоторые из этих рынков в течение многих лет).

МСП менее устойчивы — Пандемия раскрывает их слабые стороны.

Рассматривая не только общую ситуацию с денежными средствами, но и некоторые другие аспекты, мы выясняем, почему большинство компаний в настоящее время испытывают трудности. Большинство небольших компаний не смогли воспользоваться всеми преимуществами новых бизнес-моделей, более эффективными процессами (например, оцифровка, RPA и т.д.), а также финансовыми механизмами, используемыми крупными компаниями для привлечения капитала.

Этот кризис выявит слабые места в их структурах, бизнес-моделях, а также в операционных моделях. Особенно компаниям, которые пропустили большую часть цифрового века, теперь будет трудно идти в ногу с олигополистическими рынками, которые становятся всё более консолидированными. Сетевые эффекты имеют решающее значение для компаний в цифровую эпоху, и это, безусловно, нелегко достичь. Эта ситуация приобретает еще один поворот: просто перейти с «обычного офиса» на домашний офис — большая борьба для большинства небольших компаний, так как инфраструктура, безопасность, инструменты и т.д. не в состоянии справиться с этим.

Трудные времена для стартапов

Хотя небольшие компании все еще могут обратиться за некоторой государственной помощью, и у них может быть некоторый буфер в балансе, стартапы, как правило, не обладают этими качествами. Для большинства начинающих компаний это будет концом их предпринимательского пути. Особенно здесь мы потенциально видим большой скачок в приобретениях у более крупных компаний во многих областях, поскольку стартапы потенциально более охотно продают быстро (до дефолта), или цены компаний внезапно падают, так что приобретение легче финансировать.

Также во времена высокой неопределенности и низкого спроса многие предприниматели будут ждать со своими идеями. Таким образом, общая инновационная активность начинающих компаний будет меньше, а также менее рискованной, чем в стабильных условиях. Это дает более крупным компаниям дополнительное преимущество в расширении своих рыночных позиций за счет прыжков в сторону своих конкурентов и стартапов.

Возникнет давление со стороны правительств

Сохранение рабочих мест будет одним из важнейших приоритетов правительств для предотвращения полного краха системы. Рост государственного долга, а также неопределенность в отношении продолжительности этого экономического воздействия окажут сильное давление на многие компании. Особенно когда более крупные корпорации с большим количеством рабочих мест сталкиваются с трудностями, правительства, как правило, разрешают слияния и поглощения, которые, как правило, были невозможны из-за антимонопольного законодательства на рынке. Когда эти границы сокращаются, мы потенциально видим новые отраслевые гиганты и ситуации, похожие на монополию, которые возникают в результате этого экономического спада.

А поскольку большая часть экономических стимулов исходит от депо для компаний, это добавит дополнительный слой давления на компании с не столь стабильными финансами и и без того плохими балансами. Особенно, если раньше денежный поток для предприятий уже был низким, то этот депо может рисковать всем бизнесом. Низкая маржа в сочетании с высокими выплатами может быть потенциально опасной комбинацией.

Вердикт?

Устойчивость ведущих компаний к этому кризису будет большим фактором роста для большинства из них. Стоимость капитала ниже, маржа выше, поскольку конкуренты терпят неудачу, они получают больше доверия со своими поставщиками (риск банкротства ниже — поэтому цены на поставщиков падают) и у них достаточно денежных средств, чтобы инвестировать, в то время как другие должны удерживать или даже продавать.  

Но не все пойдет «по пути топ-дога». Социальное давление и проблемы неравенства уже поднимаются. Повысится и социальное давление. Опасения в отношении этих гигантов в отрасли подпитывают движения в социальных сетях и, наконец, приводят к изменению поведения потребителей. Это может затруднить для крупных корпораций в полной мере использовать свои преимущества в условиях кризиса, но окончательная оценка может быть сделана только после того, как вирус пройдет и несколько лет нормального ведения бизнеса.

COVID-19 будет иметь большую способность менять ключевые аспекты нашей социальной жизни, экономического развития, но также окажет большое влияние на структуры глобального бизнеса.

CEO & Founder of MoreThanDigital. Serial entrepreneur since he successfully founded his first companies at the age of 13. He has always questioned the "status quo" and is committed to innovation, disruption and new ideas. As International keynote speaker, consultant for companies and governments & states, lecturer and published digital transformation expert, Benjamin tries to advance the topics of digitalization, digital transformation and innovation internationally.

Комментарии закрыты.

This website uses cookies to improve your experience. We'll assume you're ok with this, but you can opt-out if you wish. Accept Read More

MoreThanDigital Newsletter
Subscribe
Join the #bethechange community
close-image